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专家说市—11月21日

友发集团——上交所主板上市企业、连续17年位列中国企业500强    丨    2022.11.21    丨    4146

我的钢铁:展望本周,从上周供应和库存变化趋势来看,供应持续性保持低位,库存延续去化表现,这与刚需逐步释放以及主被动停限产有一定关系,但是持续性略令人担忧。这与北方天气逐步恶化,进而导致市场需求逐渐停滞,使得钢材消化受到一定阻碍,而华东和南方市场按照规律将在春节前半个月左右,市场将陆续步入休市。由此可见,目前给钢企生产和市场消化的时间有限了。综合来看,本周仍处于赶工期,刚需认可支撑去库,供应或有小幅修复,支撑表观消费环比提升,进而提振市场情绪,支撑钢价底部。


兰格:目前国际环境更趋复杂严峻,世界经济下行风险在上升,国内疫情防控压力比较大,“需求收缩、供给冲击、预期转弱”三重压力叠加,对经济运行的影响加大,伴随稳增长政策效果的持续显现,我国经济顶住压力保持恢复态势。扩内需方面,切实用好政策性开发性金融工具,建立推进有效投资重要项目协调机制,提高项目的要素保障力度,加强专项债券项目进展情况监测调度,利用盘活地方政府专项债务限额存量相关资金支持重大项目建设,加快推动水利工程、交通基础设施、地下综合管廊等项目建设,促进尽快形成实物工作量。对于国内钢材市场来说,随着稳增长一揽子政策的不断落地实施,市场信心趋于稳定,强预期推动黑色系期货市场上行。而对于现货市场而言,由于季节性赶工需求的释放和期货市场的带动,现货市场呈现了震荡反弹的行情。从供给端来看,由于钢价的震荡反弹,部分品种已经显示了弱盈利的态势,这也使得钢厂的产能释放动力加大,短期供给端将呈现承压恢复的态势。从需求端来看,由于工程项目赶工需求的释放,需求端的拉动力量也有所增强,但淡季影响也将逐渐发威,从而影响需求释放的强度。从成本端来看,由于钢价的震荡反弹,铁矿石和废钢价格也随之走强,使得短期成本支撑力度转强。短期来看,国内钢材市场将面临短期供给承压恢复,赶工需求明显释放,成本支撑转强的局面,据兰格钢铁周价格预测模型测算,本周(2022.11.21-11.25)国内钢材市场将呈现承压震荡的行情。


唐宋:本周入冬区域扩大,部分区域建筑项目施工亦逐步进入尾期。然而全国大部分地区气温高于常年,加之部分建筑项目赶工期,建筑钢材、加工制造业钢材需求有望继续保持平稳,整个钢铁市场需求或仍延续稳定状态。随着前期防疫“20条”、采暖季环保限产等利好消息出尽、期现价格明显回升、钢企效益的改善、钢材需求淡季的临近,市场行情主导因素由宏观预期逐步转为现实基本面,市场观望情绪增长,市场投机贸易成交或有明显减弱,终端用户谨慎采购。从供应方面看,地方性采暖季环保限产虽继续实施,但对钢铁生产的影响程度或不大,同时钢企区域性长流程钢企减产动力减弱,产线开工低位稳定,长流程钢企高炉生铁产量或难有减量。总体钢铁产量继续处于低位稳定阶段。主要品种社会库存、总库存降幅或收窄。目前市场价格有所回升、钢企主动减产、环保限产、压产的力度或减弱,市场需求转弱的预期增强,加之期螺处于超买区域,市场追涨谨慎,观望情绪增长。预计下周主要钢材现货市场迎来调整行情,在宏观回暖,成本支撑增强的局面下,预计本周(2022.11.21-11.25)钢价调整空间或有限。


友发集团副总经理韩卫东:国家统计局公布的十月粗钢日均产量257万吨,大大低于今年1-2月春节期间电炉全停和秋冬季限产时候的日均产量,太异常了!11月的需求非常有韧性的不错,但把10月和11月平均一下,还是正常的且低于9月的,我们可以当成是这两个月错配了。我在10月29日文中写过,“远期铁矿的价格,己经率先跌破了很多矿山的成本,远期期货的价格,可能已经跌破了明年的全年的可能均价”,如今己经得到全面修复。接下来考验市场的淡季就要来了,别想的太多,稳健经营就好了,涨或者跌的少,就把当期的钱挣了,如果跌的多呢,大家明年的日子就会好过一些,在明年可能均价附近,就稳健经营,大大低于均价,更不用怕,而大大高于均价,就防范风险。去年,唐山带钢两次跌1200元,今年,又大跌1700元,明年,这种大的波动不会有了,尽管钢铁行业供大于求,但钢价已经回到合理运行空间了……。林语堂说,中国人只要有一把茶壶,到哪里都是快乐的,大红袍一壶,喝起来!