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专家说市—10月16日

友发集团——上交所主板上市企业、连续17年位列中国企业500强    丨    2023.10.16    丨    2497

我的钢铁:供应方面,五大钢材品种目前虽有减量,但减量空间低于预期,铁水仍处相对高位,供应压力将愈发凸显。从库存和需求角度来看,机械、汽车、家电、建筑业等行业表现略有分化,但景气程度整体偏弱,因此在当前供应处于相对低位水平的情况,库存压力暂不大。但伴随需求季节性回落,而供应降产不达预期的情况下,后期基本面矛盾将加速激化。综合来看,国内外宏观市场无明显利好,市场情绪表现不佳,但银十需求表现仍有相对支撑,投机情绪显现,预计本周(2023.10.16-10.20)整体钢价或有超跌反弹预期。


钢之家:近期国内钢材市场既有高产量、弱需求的压力,又有高成本的支撑。一是国内钢材供应处于高位,钢之家调查的高炉开工率持续维持在90%以上,中钢协统计的10月上旬重点钢企粗钢日均208.3万吨,环比增长0.8%。二是下游需求总体偏弱,钢之家调查的钢材成交量均较节前回落,库存降幅不明显;三是钢材生产成本面临上升压力,节后焦企提起第三轮涨价,港口矿库存处于近7年来低位,铁矿价格易涨难跌,高成本对钢材价格有一定支撑。预计本周(2023.10.16-10.20)国内钢材市场价格有望逐步企稳。


兰格:当前,外部环境更趋复杂严峻,地缘冲突再起纷争,美国通胀依然坚挺,欧美加息悬疑预期,全球经济仍存压力;国内经济面临多重困难挑战,但我国坚持稳中求进工作总基调,经济整体回升向好,内生动力持续增强,高质量发展扎实推进,但依然要继续大力加强宏观经济政策逆周期调节力度,加快全面加强基础设施建设的步伐,显著提高政府投资对全社会投资的带动作用,促进企业生产加快回暖,就业形势加快好转,消费需求加快活跃,着力加强经济可持续回升的基础。短期来看,国内钢市将呈现“地缘冲突再起纷争、欧美加息悬疑预期、国内经济多重挑战、加强基础设施建设、加快政策落地见效,限产减产进程加快、需求释放不及预期”的格局。从供给端来看,由于大幅亏损,钢厂加快了限产减产的进程,产能释放意愿明显转弱,短期供给端将呈现持续下滑的局面。从需求端来看,“银十”开局钢市需求恢复缓慢,项目施工进度不及预期,钢价的下跌虽激起了部分区域需求的释放,但终端需求释放力度却不如人意。从成本端来看,铁矿石和废钢价格震荡下滑,焦炭价格维持平稳,使得成本支撑力度有所转弱。据兰格钢铁周价格预测模型测算,本周(2023.10.16-10.20)国内钢材市场将在政策落地见效、减产进程加快、需求释放不足、成本支撑转弱等因素的共同影响下,呈现震荡下滑的行情。


唐宋:本周因目前钢材期现价格低位,市场价格风险大幅释放,贸易投机需求或将有提高,终端低价增库或增加,总体需求或表现基本稳定。从供应方面看,长流程钢企持续亏损,加之“一路一带”会议召开,钢企产线减产预期增长,高炉减、停产或明显增加,生铁产量或现较大幅度回落;短流程产线开工率稳中小升,总体钢铁产量减量加大,供应增长压力有所减轻。钢铁市场或总体呈现供减需稳局面。主要品种社会库存、总库存或出现小幅升、降;南北方地区、品种库存升降有所差异。随钢企产线实际减、停产的增加,供应减量预期进一步增强,钢铁市场供需矛盾缓解,特别是原燃料支撑较强、钢企亏损加大、供应端减量、期现价格低位下,市场价格继续下行的阻力加大。虽然止跌企稳条件逐步具备,但市场回升条件仍需钢企扩大减产来巩固,预计短期黑色期现货价格或表现震荡调整。期螺上方继续关注3650、3690附近压力。


友发集团韩卫东:当前的市场,一直处于上有顶下有底的震荡之中,从带钢均价角度来说,目前处于低价区,去年下半年*低月均价3700元,今年上半年3670元,目前推本月均价3700元左右。当前市场的底部支撑主要是政策底、成本底、均价底、限产底等多重因素。但对市场压制的顶部因素导致了对上涨空间的想象,主要是产量大、需求弱和冬储临近。未来市场走出低价区主要观察两个因素:减产和文华商品指数(它的上涨会带动黑色商品上涨)。当前的策略就是正常经营即可,如果市场出现大跌,当机会对待,钢厂的这种亏损绝不能持续,如果出现较大上涨,逐渐降低库存,进入冬季。