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专家说市—10月23日

友发集团——上交所主板上市企业、连续17年位列中国企业500强    丨    2023.10.23    丨    2984

我的钢铁:供应方面,受亏损周期延长,成本压力居高不下影响,企业提产意愿受到压制,但是铁水减量幅度低于预期,主因在于企业以品种转产方式来调整品种结构,因而使得成材供应分化突出。此外,从库存和需求角度来看,当前需求整体表现虽低于预期,但综合前期来看,对采购情绪仍有部分支撑,因而库存延续去化。短期来看,受国内外环境影响,预期和现实冲突明显,市场情绪谨慎,因而整体价格上涨动力有限,现货价格降延续窄幅震荡表现。


钢之家:当前国内钢材市场总体呈供需偏弱,但各品种表现略有不同。一是国内钢铁产量依然较高,9月份钢材日均392.7万吨,环比增长4.5%,近期高炉有所回落但幅度不大,从品种看,螺纹钢和线材同比下降,热轧板卷继续快速增长,供应压力较大;二是下游需求依然偏弱,9月份投资、工业生产和消费等主要指标环比回升,但回升幅度不大,均低于上年同月水平,从调查成交量看,螺纹钢也好于板材;三是钢材成本高位运行但支撑力度减弱,近期焦炭第三轮涨价钢厂普遍接受度不高,港口库存尽管处于近7年低位,但在钢厂普遍亏损情况下,也有一定下行压力。总体看,预计本周国内钢材市场价格震荡运行的走势,建筑钢材略强于板材。


兰格:今年以来,我国面对复杂严峻的国际环境,精准有力实施宏观政策调控,着力扩大内需、提振信心、防范风险,国民经济持续恢复向好,生产供给稳步增加,市场需求持续扩大,发展质量稳步提升,积极因素累积增多;但也要看到,外部环境更趋复杂严峻,国内需求仍显不足,经济回升向好基础仍需巩固,要更加扩大国内有效需求,着力激发经营主体活力,抓好已出台政策落实显效,不断推动内生动力持续增强,社会预期持续改善,风险隐患持续化解,进一步夯实经济回升基础。短期来看,国内钢市将呈现“地缘政治冲突加剧、欧美加息有望暂停、国内经济持续恢复、积极因素累积增多、向好基础仍需巩固,减产进程再起波澜、赶工需求有望释放”的格局。从供给端来看,钢厂由于亏损而进入了减产进程,但过程之中也再起波澜,减产可能存在“雷声大雨点小”的问题。从需求端来看,“银十”依然是传统施工旺季,部分区域出现项目工程赶工的现象,从而激发了终端需求的释放,但不同区域之间的释放力度也存在明显的差异。从成本端来看,铁矿石价格小幅震荡,废钢价格稳中下滑,焦炭价格维持平稳,使得成本支撑维持一定韧性。据兰格钢铁周价格预测模型测算,本周(2023.10.23-10.27)国内钢材市场将在经济持续恢复、减产再起波澜、赶工需求释放、成本韧性支撑等因素的共同影响下,呈现趋弱震荡的行情。


唐宋:本周北方逐步进入深秋;南方气温逐渐转凉,建筑施工处于有利时期,但需求增长空间有限,终端采购将保持稳定。从供应方面看,长流程钢企高炉减、停产或增多,生铁产量继续降低;短流程产线开工率基本稳定,钢铁产量见顶回落,供应端压力减轻。钢铁市场或总体呈现供减需稳局面。主要品种社会库存、总库存或小幅下降;南北方地区、品种库存升降幅度有所差异。然而,随部分区域性钢企产线检修、减产增多,供应端呈现趋势减量,市场供大于需的担忧逐步改善。虽然目前钢铁市场基本面无明显矛盾,钢材库存持续降低、供应端减产现实和预期增加,但地缘局势带动资本避险,整体投机情绪谨慎,随钢企减、停产增多,矿石、焦炭价格存有下跌空间,或者一定拖累钢价,另外市场对于未来淡季,供应偏高仍存担忧,供应仍需进一步减产来稳定钢价,预计短期钢价继续承压调整运行。期螺关注3590支撑破后看3550/3500,上方关注3650压力。


中钢网:上周总结:1、全国主要市场品种走势分化,(建材偏强,板材较弱)。螺纹钢涨23元/吨、热轧板卷跌13元/吨、普中板跌25元/吨、带钢跌2元/吨、焊管跌9元/吨。2、期货方面,螺纹钢跌10元收3610,热卷涨2元收3729,焦炭跌35.5元收2316.5,铁矿石跌3元收839。

市场分析:1、政策层面,已有七个省会城市全面取消限购,央行LRP中长期利率不变,特殊再融资债券的省市扩增。2、供应端:高炉开工率82.34%,周环比增加0.14%,铁水产量回落至242万吨,五大材产量环比下降,供应压力趋缓。3、需求端,上周钢材品种总需求环比回升超40万吨至967.28万吨,增幅较大,略超市场预期,不过”银十”旺季需求仍同比去年低位,持续性仍需观察。4、成本端:随着铁水回落,铁矿价格上行压力较大。煤矿供应端炒作暂告一段落,成本有回落压力。5、技术分析:总体在震荡区间(3590-3670),周线收小阴线,日线级别反弹无力。后续关注3590位置,一旦破位则下方空间继续打开。目前以震荡形态应对。压力:3660,支撑:3590。

本周预判:震荡偏弱  幅度20-40元

决策建议:目前宏观政策虽偏暖,但宏观未来预期偏弱。产业端,随着铁水回落,成本端推动力度不足。钢市有延续负反馈的风险,我们对10月份的判断仍是“磨底”为主,大幅上行的时机还未到。建议钢贸商,谨慎应对为主。保持低库存运行,同时不在盘面上去追涨杀跌。


友发集团韩卫东:九月的粗钢产量,公布的很低,由于和高炉开工率偏离较大,市场选择了不信。没有行政限产和环保限产,供大于求的局面很难解决,由于近期天气很好,并没有发生环保限产的情况,随着淡季的逐渐来临,市场的信心很低迷。但钢厂的亏损是实实在在的,而且不断加大,这种温水煮青蛙式的亏损,伤害性更大,因为这种亏损导致减产力度不够大,时间很长。*近国内外形势太复杂,容易出现行业外的系统性风险,还是稳健经营吧!好在现在不是在高价区。现在的季节,气温偏低,适合来壶热茶,暖暖身子。