新闻资讯

专家说市—11月13日

友发集团——上交所主板上市企业、连续17年位列中国企业500强    丨    2023.11.13    丨    2299

我的钢铁:供应方面,长流程减量主要集中在上周,预计仍有部分减量在本周体现,同时由于短流程利润持续回升,因此本周建材产量整体或小幅回升。库存和需求方面,随着淡季深入,北方地区需求或将继续下降,虽然南方地区仍有赶工现象,但考虑到有些工程进入尾声以及资金改善有限,因此南方需求难以对冲北方需求下滑,预计后期消费或将小幅下滑,同时库存降幅有望继续收窄,中下旬或将出现累库拐点。综合来看,短期建材基本面矛盾不显著,对价格驱动权重较小。目前市场已经进入淡季讲预期的状态,宏观预期对钢价有支撑,同时原料端面临补库的预期,焦炭第二轮提涨已经箭在弦上,成本也将对钢价形成推动,预计钢价维持震荡偏强的格局。


钢之家:近期国内钢材市场价格普遍上涨,主要特点是建筑钢材强于板材,热轧板强于冷轧板。近期利好因素主要包括,一是前期一系列稳增长政策效果逐步显现,宏观面表现积极,基于此,IMF上调了今明两年我国经济增长预期,市场预期向好;二是钢厂检查检修增多,高炉和电炉开工率继续回落,钢材库存持续去化,供需基本面向好;三是原燃料价格走势坚挺,成本上涨与钢价回升有望相互促动,PB粉外盘报价较上周末上涨3美元至127美元,焦炭第一轮上涨落地可能性比较大。不利因素主要在于,北方地区大幅降温,室外施工项目受阻;钢价持续上涨,钢厂利润逐步修复,后期减产力度可能存疑,尤其是建筑钢材上涨后,短流程由亏转盈,供应增加概率增大。总体看,预计本周国内钢材市场价格将继续小幅上涨。


兰格:当前,世界进入新的动荡变革期,全球面临的不确定性和挑战多,地缘冲突加剧,贸易保护主义普遍抬头,高通胀、高利率、高债务的特征突出,全球流动性收紧的累积效应逐步显现,世界经济复苏乏力。但中国经济随着宏观调控组合政策发力见效,经济企稳回升态势明显,经济运行中积极因素在积累,亮点在增多,预期在好转,也将继续成为世界经济增长的重要引擎和稳定力量。短期来看,国内钢市将呈现“全球进入动荡变革、地缘冲突不断加剧、世界经济复苏乏力、宏观政策发力见效、中国经济企稳回升、需求维持韧性释放”的格局。从供给端来看,由于产量平控政策和钢厂亏损压力的共同影响,钢厂产能释放意愿明显转弱,使得供给端将呈现持续下降的态势。从需求端来看,由于宏观政策的发力见效,在各路资金的支持下,重大项目开工和施工进度有所加快,使得赶工需求集中释放,但受到雨雪天气的影响,后期终端需求的释放力度将可能会减缓。从成本端来看,铁矿石和废钢价格稳中上涨,焦炭价格再次提涨,使得成本韧性支撑再次增强。据兰格钢铁周价格预测模型测算,本周(2023.11.13-11.17)国内钢材市场在政策预期增强、供给持续下降、需求集中释放、成本支撑增强等因素的共同影响下,或将维持上冲态势,但伴有高位回调风险。


唐宋:本周随南北方雨雪天气增多,北方户外施工项目影响加大,南方建筑项目施工影响暂有限,终端采购或将小幅下降。近期宏观利好政策频出,市场信心持续提振,贸易投机需求或将增加,然现实需求逐步进入季节性减弱阶段,总体需求或表现小幅下降。从供应方面看,尽管钢企亏损程度大幅修复,但大部分钢企仍处于亏损状态,预计高炉减停产速度减缓,高炉复产或仍处于观望阶段。长流程钢企高炉减、停产或小幅减少,粗钢产量或小幅降低。短流程产线开工率或稳中提高,总体钢铁产量或将小幅涨跌。钢铁市场或基本保持供需双弱局面。主要品种社会库存、总库存或小幅升、降;各地区、品种库存降幅有所差异。成本方面,部分焦企对于焦炭提涨一轮100元/吨,铁矿石资源紧张,价格易涨难跌,短期钢企成本继续居高不下。宏观方面,新一轮中美经贸对话开启,继续释放偏暖信号。总体上,宏观偏暖,成本支撑驱动较强,供需矛盾不大,预计市场继续震荡坚挺为主。本周期螺上方关注3970、4000附近压力,下方关注3880、3850附近支撑。


中钢网:上周总结:1、全国主要市场品种持稳偏强。螺纹钢涨66元/吨、热轧板卷涨68元/吨、普中板涨68元/吨、带钢涨66元/吨、焊管涨47元/吨。2、期货方面,螺纹钢涨74元收3879,热卷涨86元收3985,焦炭涨100元收2596,铁矿石涨37元收961.5。

市场分析:1、宏观层面:财政政策持续发力,特殊再融资拟发超万亿,深圳国资委力挺万科。同时新一轮中美经贸对话开启,中美关系缓和。2、供应端:高炉开工率81.01%,周环比增加0.89%。电弧炉钢厂盈利比例增加至40.79%,为今年4月份以来*高,电炉厂产量连续五周环比增加。3、需求端:上周五大钢材品种库存均呈去化,总库存共下降53.4万吨至1368.11万吨,但螺纹钢表观需求环比减少近20万吨,当前建筑钢材消费季节性特征逐渐显现。4、成本端:高炉日均铁水产量环比下降2.68万吨,但仍处于238.72万吨高位,铁矿难以深跌。叠加面临取暖季,双焦来到需求旺季,有继续推升之势。5、技术分析:价格继续上冲,上涨趋势没变,周五晚突破7月的高点(3890),一旦突破这个位置,短期还将会维持偏强走势,即使下跌,幅度也有限。压力:3950,支撑:3850。

本周预判:整体偏强  先强后弱  但回落空间有限  幅度30-60元

决策建议:目前强预期和成本推动主导钢价走势。这一波行情预估还未结束。钢贸商可留部分库存继续捂货,我们*新目标3950不变(螺纹2401合约),热卷4050位置,没有库存的,依然可以滚动式拿货。达到目标区间之后,逐步兑现利润。同时留部分库存继续博更高位置。


友发集团韩卫东:这周产量、表需、库存均下降,淡季逐渐来临了。*近市场的宏观面转好,但基本面没有根本的变化,今年目前的需求仍低于去年同期,库存与去年差不多,产量也差不多,供需仍然双弱,但是平衡,钢材价格已经从偏低水平上涨到年均价水平,既不偏低也不偏高,不能投机。进入九月以后,市场需求总体同比转弱,这种情况至少可能延续到明年一季度,所以对于市场我们要有信心又不要有幻想,稳健经营就行了!天冷了,来壶热茶暧暧身子!