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专家说市—3月4日

友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强    丨    2024.03.04    丨    1066

我的钢铁:供应方面,上周五大钢材品种产量除热轧板卷外周环比均有所上升,主因在于元宵节后短流程钢厂陆续复产,产量增幅主要体现在螺纹与线材。上周五大品种表观消费较上周环比进一步增加,需求表现持续恢复 。供应方面,随着焦炭提降落地以及铁矿石价格下降后,钢厂利润有所改善,钢厂的生产意愿或将有所增加,预计产量将进一步上升。需求方面,百年建筑发布工地开复工调研数据显示,节后第二周全国工地开复工率以及劳务上工率环比进一步提升,但开复工率同比增长并不明显,劳务上工率同比则有所下降,整体复工节奏并不乐观。进入3月后虽然宏观上会议日渐临近,市场情绪有所回暖,但政策预期上仍有分歧。目前核心因素仍然在于需求验证的情况,在需求没有明显改观前,市场将继续以观望心态为主,预计短期内钢价仍将震荡运行。


钢之家:近期国内钢材市场走势偏弱,期货市场下跌重要因素之一。从近期市场看,市场有利因素逐步增多,一是下游需求逐步恢复,尤其时板材需求较好。钢之家调查的中厚板和热轧板卷成交量环比明显回升,且高于去年节后同期,板材库存由升转降;建筑钢材库存增幅也低于去年同期水平。二是钢材成本有较强支撑。上周高炉开工率有所回升,原燃料需求将得到支撑,加之焦企限产保价,钢材成本有望企稳回升。随着下游需求恢复,预计本周国内钢材市场价格有望止跌回升。重点关注钢厂生产、库存变化以及政府工作报告对今年经济增长预期等。


兰格:从钢材现货市场来看,国内钢市将呈现“春节因素影响渐退、项目施工回归常态、需求不足仍然突出、政策预期仍待落地”的格局。供给端:由于亏损的压力,钢厂产能释放意愿有所不足,供给端呈现持续小幅下降的态势。需求端:目前春节假期的影响已经逐渐褪去,农民工也开始了大批量返程,重大项目的开工和施工也逐渐回归常态,下游需求仍处于恢复之中,市场成交冷热不均。成本端:由于铁矿石价格有所下跌,废钢价格稳中下跌,焦炭价格明显下跌,使得生产成本支撑力度再度走弱。因此兰格钢铁研究中心预计(2024.3.4-3.8)国内钢材市场将在政策预期待落地、供给端持续走弱、需求端恢复不足、成本负反馈显现的影响下呈现弱势下探的行情。


唐宋:本周全国气温普遍大幅回升,建筑施工项目由南至北逐步展开,钢铁下游加工企业全面开工生产,加工制造业用户需求逐步达到较高水平,钢材刚性需求或表现较快回升。特别是建材用户刚性需求持续增长,贸易市场投机需求和成交量或有明显提高。周内尽管总体钢材需求呈现较快速增长状态,但需求增长或难达市场预期。从供应方面看,钢企持续亏损,长流程产线复产、增产意愿不高,特别是京津冀地区或有阶段性环保限产,目前了解唐山部分钢企有接到3月4日-12日进行限产要求,据不分钢企反映,钢企自身生产并不饱和,限产影响不大。短期来看钢铁产量难有增量;短流程钢企复工处于回升阶段,产线开工或小幅增加,但产量增幅或趋缓。总体钢铁产量、市场资源实际投放量总体稳定。钢铁市场总体呈供应基本稳定需求小幅增长局面。钢材库存或持续上升,增幅明显放缓,进入峰值区域。随“两会”的召开,国家稳增长、促销费等刺激市场的政策或不断出台,加之钢材需求正处于回升阶段,特别是京津冀地区或有阶段性环保限产,市场看涨情绪增强。然而,“两会”宏观利好消息或难达市场期盼程度,现实需求增长或难达预期,加之钢材成本支撑松动,市场上涨驱动仍不足;整体黑色市场或表现震荡调整。期螺上方关注3860压力,下发关注3735附近支撑。一旦失守看3680。


友发集团韩卫东:节后巿场发生的*大变化一是需求农历同比下降较多,把春节前的同比增长完全抵消了,二是钢厂生产成本大幅下降,这样上半钢钢材的均价维持去年平均水平(带钢月均价3900左右),高点也很难突破去年高点(带钢月均价4279),但由于钢厂能够主动亏损减产,导致产量较低,不会出现钢价无底线持续下降,去年上半年和下半年形成的月均价低点仍然有效(带钢月均价3700左右)。所以,当前不用担心市场出现较大风险,而要关注这次下跌带来的机会,市场在下跌后,一定会出现较大的反弹,并带来钢厂复产,低产量的钢材下跌不会持续很久。守住库存,稳健经营,耐心等待市场的回暖!一年中喝茶*好的季节来了,吃茶去吧!