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专家说市—5月13日

友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强    丨    2024.05.13    丨    1447

我的钢铁:供应方面,上周五大钢材品种供应885.79吨,周环比增加8.07万吨,增幅0.9%。上周五大钢材品种产量除螺纹外周环比均有所增加。库存方面,上周五大钢材总库存1884.61万吨,周环比降44.42万吨,降幅2.3%。上周五大品种总库存周环比除热卷外均有所下降:五大材厂库周环比下降,其中增幅主要来自建材贡献。五大材社库周环比下降,降幅同样主要来自建材方面贡献。消费方面,上周五大品种周消费量为930.21万吨,增4.7%;其中建材消费环比增2.0%,板材消费环比增6.4%。上周五大品种表观消费呈现建材板材双增的局面,建材虽产量略有下降,但去库情况良好,而板材受制于产量较高,部分品种去库动能开始下降,其中热卷社库与厂库已经出现累积。供应方面,钢厂点对点利润虽较前期有一定收缩,但利润尚存下,复产或将继续缓慢推进,产量仍有进一步上升空间。需求方面,根据百年建筑网的数据,目前工地资金到位率环比有所改善,以及出口方面表现仍然较好,以及五大材仍能保持去库,并且五月第一周专项债发放同环比均有回升,资金到位下未来需求方面仍有一定预期。成本方面,虽然港口库存累积对价格有一定压制,但铁水持续走强或继续带动铁矿需求,而双焦方面,目前焦炭已第五轮提涨,成本方面仍存支撑,钢材价格下探有限。宏观方面,杭州限购解除等政策利好短期虽释放积极信号,但其实质影响更主要在于市场心态的改善,对钢材需求或难有明显提升。目前钢材仍处于供需恢复阶段,钢价底部存在成本支撑,但继续上行驱动有限,预计短期内钢价或高位盘整运行。


钢之家:上周国内钢材市场价格总体先扬后抑、小幅震荡运行,市场成交偏弱。从后期市场看,国内钢铁产量在缓慢回升,4月下旬重点钢企粗钢日均219.9万吨,环比增长3.8%,同比下降0.3%,上周钢之家调查的高炉和电炉开工率均小幅提高;原燃料价格继续上涨动力减弱,1-4月进口矿4.12亿吨,创下历史同期*高,港口矿库存升值近两年高点,焦企第五轮提涨钢厂迟迟未接受;4月份专项债发行远不及预期,1-4月仅完成全年发行计划的18%,需求反弹动能偏弱。总体看,当前国内钢材市场不具备大涨大跌的条件,预计本周国内钢材价格将以小幅震荡运行为主。重点关注钢厂生产、库存去化以及买单出口贸易调查等。


兰格:日前31个省市一季度GDP全部出炉,16个省区市的一季度GDP增速跑赢全国增速,其中广东、江苏、山东、浙江、河南、四川6个经济大省经济总量达到13.3万亿元,占全国45%,同比提高0.31个百分点,对经济稳增长的支撑作用越发强劲。4月底,中共中央政治局召开会议指出,要靠前发力有效落实已经确定的宏观政策,实施好积极的财政政策和稳健的货币政策。其中,明确要及早发行并用好超长期特别国债,加快专项债发行使用进度,这释放出加快发行使用好政府债券,保持稳增长力度的信号。从黑色系期货盘面来看,螺纹上周五收3662,日跌12,较上周收盘价3656高6个点。周结算价3690,较上周结算价3670高20个点。总持仓189万手,较上周略增,盘中*高持仓到193万手。上周盘面价格先涨后落,波动空间较上周明显加大,高低落差130余点。目前价格基本回到“五一”节前一周中枢位置,较为关键。技术角度来看,上周高位承压回落,日线、小时线级别偏弱下行,上方3700成为非常重要的博弈关口,如不能有效站上该位置,仍有再次回落可能。从钢材现货市场来看,供给端:由于钢厂阶段性利润的改善,钢厂产能释放意愿依然较强,供给释放力度维持稳定。需求端:由于季节性天气的影响,传统旺季正逐渐向淡季转换,市场成交明显处于不稳定的状态,区域成交冷暖不一,但总体需求表现要强于五一节前。成本端:由于铁矿石价格小幅下滑,焦炭价格大幅上涨,废钢价格小幅上涨,使得生产成本的支撑韧性仍在。因此兰格钢铁研究中心预计(2024.5.13-5.17)国内钢材市场将政策发力有效落地、供给释放力度稳定、旺季渐向淡季转换、成本支撑韧性仍在的影响下国内钢市或将呈现震荡走弱的行情。


唐宋:本周南方强降雨区域扩大,降雨时间加长,对施工的影响有所显现,终端采购或减少。随近期钢材价格的下跌,贸易投机需求或小幅增加。总体需求市场或仍处顶部区域,需求拐点特征并不明显。从供应方面看,长流程产线利润基本稳定,钢厂或继续有复产、增产意愿,长流程钢企产线开工或小幅上升;短流程钢企产线开工或稳定,总体钢铁产量、市场资源实际投放量或小幅释放。钢铁市场总体呈“供增需稳”状态。钢材库存降幅或相对于上周小幅扩大,南北方地区、各品种库存涨跌幅有所差异。

近期房地产政策持续利好,但总体实际见效甚微。随钢企产线复产、增产,市场资源供应增量预期增长,而需求减弱预期逐步增强,钢铁市场对基本面预期转弱的担忧加重,贸易商操作谨慎。成本方面,焦炭、矿石等价格上涨乏力,涨跌两难,总体成本托底钢价的作用持续,钢材价格难有大幅下跌。整体黑色期现货市场或表现震荡调整为主行情。本周期螺关注3685、3700附近强压力,下方关注3580支撑。


友发集团韩卫东:*近的市场,需求同比没有延续4月出现同比大幅增长,反弹的动力减弱,但钢厂复产也较慢,价格又处于低位区间,因此又不具备大幅下跌的条件,总体判断和上周末一样,市场供需矛盾不大,震荡运行,大家正常经营就可以。重点关注粗钢产量和需求同比增减情况,它决定了震荡的幅度和机会。