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专家说市—6月11日

友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强    丨    2024.06.11    丨    888

我的钢铁:供应方面,上周五大钢材品种供应896.13万吨,周环比降6.79万吨,降幅为0.75%。轧线检修以及转产钢坯减产,企业产量开始下降,致使钢材产量减少;上周五大钢材总库存1758.06万吨,周环比增4.07万吨,增幅为0.23%。上周五大品种总库存开始累库,厂库增长2.51%,而社库均持续去库,降幅0.61%。消费方面,上周五大品种周消费量为892.06万吨,周环比下降15.76万吨,降幅为1.7%;其中建材消费环比降7.6%,板材消费增1.9%。上周五大品种中建材与板材消费涨跌互现,其中建材下降幅度较大,螺纹消费环比下降7.5%,线材环比下降7.9%。总体来说,从五大品种的数据来看,整体上呈现供需双弱的格局,库存开始累库,基本面存在一定压力。供应方面,当前检修以及转产钢坯减产,钢材产量减少,后续由于钢厂仍有利润,产量将会继续小幅增长;需求方面,未来进入淡季,以往两年混凝土发运量已开始季节性下降,五大品种需求也会季节性下降;库存方面,钢材供给微增,需求季节性下降,预计未来库存会持续累库。

 

钢之家:当前国内钢材市场依然延续弱需求的态势,螺纹钢、中厚板和热轧板卷成交量环比普遍回落,也低于上年同期水平,国内钢材市场库存由降转增。从近期市场看,不利因素包括,一是下游需求偏弱的态势难以改变。尽管各地都在抓紧落实房地产新政,新增专项债和超长期特别国债发放加快,但短期很难形成实物工作量,二是钢材生产成本有一定下移压力。1-5月我国进口铁矿石5.14亿吨,是历史同期*高水平,港口库存持续上升,加之国产矿快速增加,铁矿价格面临下行压力;焦企也面临新一轮下行周期。三是新开工项目依然不足,钢之家网站统计的1-5月新开工项目总投资同比下降22%,其中5月份不足1万亿,远低于上年4.2万亿的水平。利好因素,一是国务院节能降碳方案明确提出,今年将继续实行粗钢产量调控,供应减少是大概率事件。二是海外需求较好,5月份我国钢材出口963万吨,继续保持较高水平;三是钢厂普遍盈利不佳,挺价意愿较强。预计本周国内钢材市场价格有望企稳反弹。

 

兰格:目前我国经济正处于经济转型的过程之中,要着力强化产业引领,不断优化调整产业布局结构,深入推进传统产业转型升级,大力发展战略性新兴产业,前瞻布局未来产业,服务构建现代化产业体系;积极推进新型工业化,加快产业高端化、智能化、绿色化、融合化发展;加快推进现代产业链建设,充分发挥主体支撑与融通带动作用,积极搭建合作交流对接平台,带动产业链上下游企业融通发展。从黑色系期货盘面来看,尽管周五黑色系总体小幅收涨,但从周度来看普遍收跌,其中铁矿周跌超3%,焦炭、焦煤跌超2%,螺纹跌超1%。螺纹主力收3655,较上周收盘价跌51个点,周结算价3656,较上周结算价跌99个点,价格重心继续下移。至周五持仓183.9万手,较上周五175万手持仓增近6万手,较上周*高持仓190.7万手减持6.8万手,临近端午节,持仓明显减少。从技术角度看,周线第二周收阴,回吐5月份涨幅,上方重点关注3714、3740附近两个关键压力位,如不能延续上周四、周五的反弹,仍有承压回落可能,下方关注3600附近支撑。从钢材现货市场来看,供给端:由于钢厂利润不断被前期相对高的成本蚕食,钢厂的产能释放意愿持续减弱,但品种产量却随着前期的高铁水的流动而持续上升。需求端:由于季节性天气效应的显现,北方晴热与雷雨不断交加,南方持续暴雨台风天气,室外项目施工节奏明显受限,但由于加拿大和欧洲突发降息的影响,市场投机需求有所增加,使得市场成交呈现冷暖不一的态势。成本端:由于铁矿石价格震荡下跌,焦炭价格维持平稳,废钢价格有所下跌,使得生产成本的支撑力度开始减弱。因此兰格钢铁研究中心预计(2024.6.10-6.14)国内钢材市场将经济新旧动能转换、产能释放意愿减弱、季节性天气效应显现、成本支撑力度减弱的影响下国内钢市或将延续震荡下滑的态势。

 

唐宋:本周全国进入主汛期,区域性强降雨将会增多,部分地区高温范围扩大。同时周内正值端午假期和高考期间,物流发运或受到一定的影响,钢材终端采购将小幅减少;随近期钢价回落至较低位水平,贸易投机需求或小幅放量,总体市场需求或处于缓慢减弱状态。从供应方面看,长流程钢企增产意愿减弱,长流程产线开工或窄幅调整;短流程钢企亏损加剧,产线开工或小幅下降,总体钢铁产量、市场资源实际投放量或减少。钢铁市场总体仍呈“供需双弱”状态。钢材社会库存窄幅调整。当前钢材市场负反馈并不明显,同时钢价快速下跌到相对低位,钢市存有一定的修复空间,钢价下跌阻力存在。考虑市场多空消息明显增多,一方面国内粗钢调控任务并未出现太超预期政策,另一方面国外降息路径不一,欧洲、加拿大率先降息,美国降息或进一步延后,本周国内存在一定的降息降准预期。对商品扰动明显加大。总体市场宏观和产业并未明显出现一边倒的局势,多空博弈继续,市场操作趋于谨慎,观望情绪加大。预计本周整体黑色期现货市场或以震荡调整运行为主。期螺下方关注3610支撑,上方关注3700附近压力。


友发集团韩卫东:发改委等部门颁布的《钢铁行业节能降碳专项行动计划》,2024年继续实施粗钢产量调控。这对于钢材市场来说,是一个很大的利好,煤矿行业的安全行动计划,使今年1-4月焦煤产量下降了10%。但值得注意的是,钢铁行业的行动计划是目标导向到2025年底,时间比较长,所以可能会出现“前松后紧”的情况,另外这个行动确定的指标,并不会极端影响产量,只是限制了产量的无序增长。世界钢协预计今明两年世界粗钢需求量都会增长3000万吨,这将使中国钢材出口增长维持在一个较好水平,从刚公布的前5月出口数据看,今年净出口仍可增加1000多万吨,这将大大缓解国内需求不足的矛盾。综合来看,未来钢材市场的“底”会很坚实,很难出现无序的不断“下台阶”的行情,使大家的经营风险变小了,但总体上震荡趋势没有改变,今年前低后高趋势没有改变。回到当下,未来预期变好了,连续三天的成交也转好,文华商品指数也止跌反弹,但这些需要延续性,目前产量已经处于偏高水平,又处于淡季,市场属于“强预期,弱现实”阶段。继续稳健经营吧,当需求同比增长较多时(超过5% ),当具体的节能限产措施出台并开始实施时,市场才会迎来一波健康的持续的上涨。