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专家说市—6月24日

友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强    丨    2024.06.24    丨    1234

我的钢铁:供应方面,上周五大钢材品种供应891.49万吨,周环比下降5.72万吨,降幅0.6%。上周五大钢材品种产量中线材产量增加明显,其余品种下降或基本持平,核心驱动在于,部分省份由于生产时间延长和前期产线检修恢复,使得产量小幅增加。库存方面,上周五大钢材总库存1761.58万吨,周环比降5.22万吨,降幅0.3%。上周五大品种总库存除热轧、冷轧外周环比均有所下降:厂库周环比下降,增幅主要来自螺纹贡献。社库周环比增加,增幅同样主要来自螺纹贡献。消费方面,上周五大品种周消费量为896.72万吨,环比上升0.9%;其中建材消费环比增6.8%,板材消费环比降2.2%。上周五大品种表观消费呈现建材增、板材降的局面,建材由于区域间资源流动,导致资源在途,表观消费有所增加,而板材受制于产量较高,呈现供需双强的局面,需求环比小幅下降。供应方面,由于目前钢厂库存压力尚可,且实际利润仍然在盈亏平衡线附近,预计产量或再次回升,但实际增幅有限。需求方面,目前淡季压力逐渐显现,据百年建筑调研,截至6月18日,样本建筑工地资金到位率为63.64%,周环比下降0.11个百分点,工地资金到位率逆势下跌,且5月房地产各核心指标同比下降,房地产数据亦未有明显改善,钢材需求弱的局面也未改变,短期仍未见到明显驱动因素。而宏观方面,目前仍处于宏观真空期,宏观方面带来的利好推动不足。综合来看,在宏观推动不足,而钢厂库存压力尚可,矛盾并不突出的情况下,预计短期钢价或将震荡运行。

 

钢之家:当前钢材市场面临的宏观面、基本面依然偏弱。从宏观面看,国家统计局公布的数据显示,房地产开发投资降幅扩大,固定资产投资和工业增加值增幅均出现减速,总体形势没有明显改观;从基本面看,5月份粗钢产量继续恢复,同比、环比均有增加,6月上旬重点钢企粗钢产量环比增加,上周钢之家统计的高炉开工率略有回升,供应方面没有明显减量的迹象;从消息面看,在今年将继续调控粗钢产量政策确定后,网传包括福建、山东、河北、江苏等各地减产消息增多,对市场信心有所提振。总体看,预计本周国内钢材市场价格有望逐步企稳。

 

兰格:目前我国经济运行总体平稳,主要指标有所回升,新动能较快成长。但也要看到,当前外部环境复杂严峻,国内有效需求依然不足,经济持续回升向好仍面临诸多困难挑战。要坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,坚持稳中求进工作总基调,完整、准确、全面贯彻新发展理念,加快构建新发展格局,着力推动高质量发展,靠前发力有效落实已经确定的宏观政策,因地制宜发展新质生产力,坚定不移深化改革扩大开放,巩固和增强经济回升向好态势,持续推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。从黑色系期货盘面来看,螺纹主力2410合约收3563,较上周收盘价3637跌74个点,周结算价3613,较上周3618跌5个点。*新持仓213万手,近两天增仓超20万手,较上周五持仓增加25万手。经过多空激烈博弈,上周增仓下行的压力越来越大,并失守3600关口,收盘创下4月中旬以来*低。目前以*低价收盘,不排除仍有下跌空间;下方关注3550、3524支撑;上方压力3600、3614。从钢材现货市场来看,供给端:由于原料价格的坚挺,钢厂利润再次被压缩,其产能释放意愿再次减弱,铁水产量和品种产量均有所下降。需求端:由于北方高温雷雨的交织和南方雷电暴雨的频发,室外施工进度明显受限,使得市场成交全面下滑,终端需求释放力度有所减弱。成本端:由于铁矿石价格小幅震荡,焦炭价格再次提涨,废钢价格稳中上涨,使得生产成本的支撑维持韧性。因此兰格钢铁研究中心预计(2024.6.24-6.28)国内钢材市场将在政策落地预期仍存、供给产量有所下降、市场成交全面下滑、成本支撑维持韧性的影响下,国内钢市或将呈现震荡走弱的行情。

 

唐宋:本周全国降雨、高温范围继续扩大,季节效应对于钢材终端影响持续增加;商家观望情绪正浓,贸易投机需求难有增量,总体市场需求或处于低位平缓状态。从供应方面看,钢企钢材库存压力不大,且存在一定利润,长流程产线开工或窄幅调整;近期短流程产线开工窄幅调整,变化不大,短期维持当前开工水平概率较大;总体钢铁产量、市场资源实际投放量以维稳为主。钢铁市场总体继续呈“供需趋稳”状态。钢材社会库存或小幅升降,南北方地区、各品种库存涨跌幅有所差异。目前淡季效应持续,钢材基本面维持偏弱水平,但不构成负反馈条件,整体市场供需矛盾并不明显。成本端,受钢企开工维持偏高稳定水平影响,铁矿石和焦炭刚性需求良好,原燃料价格下调空间有限,钢材成本底部支撑仍存。短期总体来看虽然淡季效应持续,钢材基本面维持偏弱水平,市场缺乏实质利好驱动,但随着经济数据持续低迷,政策加码预期随着时间推移持续升温。预计短期多空博弈继续,预计本周黑色期现货市场或以震荡偏点弱调整运行为主。期螺关注3550/3500附近强支撑,上方关注3600压力。


友发集团韩卫东:当前的市场产量高而需求弱,但不会持久,按1-5月国内表观消费下降了1800万吨,如果加上六月的下降水平,上半年将减少近3000万吨,极不正常。而产量减少600多万吨,净出口增加近千万吨,总体来看还要过剩一些。这也是近几个月价格低位震荡的主要原因。从兰格钢铁网钢铁智策宏观数据预测看,下半年包括房地产、基建投资等数据都大幅好于上半年,需求将由负转正。而上半年的日产粗钢已经超过290万吨,留给下半年的产量指标不足270万吨,而目前的日产水平是300万吨。当前*好的策略就是稳健经营,耐心等待,等待需求好转,等待限产。从1-5月国家公布的用电量同比增长8.6%,节能减排任务任重道远啊。炎热的时候来了,大家多喝茶,注意身体!