2024-09-16
专家说市—9月16日
我的钢铁:供应方面,上周五大钢材品种供应800.78万吨,周环比降0.39万吨,降幅为0.05%,较上周增幅2.9%有所收窄。随着前期钢厂大幅减产后,供应压力明显消化,利润随之逐步修复,进而也驱动钢厂开始复产;上周五大钢材总库存1418.71万吨,周环比降90.49万吨,降幅为6.0%%。上周五大品种总库存继续保持降库,且库存降幅环比扩大,进一步缓和了钢材高库存的压力,且支撑了市场的乐观情绪。消费方面,上周五大品种周度表观消费量为891.27万吨,环比增4.3%:其中建材消费增8.1%,板材消费增2.1%。上周五大钢材品种中建材与板材消费均呈现回升,旺季阶段,下游消费处于边际改善的过程,进而拉动了钢材消费的增长。总体来看,上周五大钢材五大品种钢材供应变化不大,需求回升加速去库去化,基本面进一步改善向好。供应方面,目前钢厂点对点仍有利润,长、短流程钢厂复产预期仍维持,但后期复产速度或下降,因为市场或打压钢厂利润以此限制钢厂过快复产;需求方面,上周由于建材表需回升较快,本周表需或呈现回调,但受到旺季因素支撑,叠加十一节前市场或陆续开始炒作补库预期,因此建材表需暂时仍有韧性;另外板材需求或将维持小幅增长,旺季驱动下,下游工厂存在刚需补库行为,这对热卷需求形成支撑。因此就五大钢材总需求而言,旺季支撑下,表需仍有一定韧性;库存方面,五大钢材总库存去库或继续维持,但后期随着产量逐步回升,库存去化程度将逐步趋缓,且矛盾缓慢累积。整体来看,目前在旺季驱动下,钢材基本面整体偏强,短期改善将对价格形成支撑力。
钢之家:上周国内钢材市场价格止跌反弹,其中螺纹钢和热轧板卷涨幅较大,反映出期货对现货市场的影响较大。当前市场利好因素,一是传统需求旺季,下游需求季节性回升;二是专项债发放加快,基建投资有望企稳;三是钢材出口再次回到950万的水平,提振市场信心;四是市场成交趋于活跃,螺纹钢和中厚板成交量已经高于去年同期,钢材库存持续下降。不利因素,一是板材库存压力依然处于近6年以来同期最高水平;二是以当期成本测算,短流程企业已经有盈利,部分企业开始复产,电炉开工率连续两周小幅回升。总体看,预计本周国内钢材市场价格将继续以震荡偏强为主。重点关注钢厂生产、库存和基建投资变化等。
兰格:今年以来,央行先后三次实施了比较大的货币政策调整,有力支持经济回升向好,中国的货币政策将继续坚持以我为主,优先支持国内经济发展。一是总量上,加大逆周期调节力度,灵活运用多种货币政策工具,保持货币信贷总量合理增长,推动社会综合融资成本稳中有降,支持巩固和增强经济回升向好态势。二是结构上,以金融“五篇大文章”、“两重”“两新”等重点领域作为重要工作抓手,持续引导金融机构加大对重点领域、薄弱环节的信贷支持力度,更有针对性地满足合理消费融资需求。从黑色系期货盘面来看,螺纹主力01收3190,单日涨32,和上周收盘价3051相比,涨139个点,周结算价3110,较上周结算价3125低15个点。最新持仓180万手,受中秋假期影响,单日减仓5.2万手,但较上周五持仓增8万手。从技术上来看,周线仍未能完全回到上周开盘价3229附近,本周如果转强,至少先迈过这个关口。由于本周开盘交易时间较为有限,只有3天时间,回落风险不大。下方防守3150关口。理论上,只要站稳3150关口,仍有在向上的反弹空间。从钢材现货市场来看,供给端:由于旺季预期以及部分品种利润改善的影响,产能释放力度继续增强,铁水产量小幅上升,而品种产量则小幅下降。需求端:传统施工旺季逐渐展开,市场成交逐渐回暖,节前备货需求也渐起,但南方地区可能还会受到台风的影响,市场成交或有反复。成本端:由于铁矿石价格小幅上涨,废钢价格稳中下滑,焦炭价格小幅下跌,使得生产成本支撑力度再度呈现韧性。因此兰格钢铁研究中心预计(2024.9.16-9.20)国内钢材市场将在传统施工旺季预期、钢厂供给继续增强、市场成交逐渐回暖、成本支撑力度再现韧性的影响下,国内钢市或将呈现震荡上涨的行情。
唐宋:本周进入9月中下旬,基建、房地产建筑项目施工迎来利时段,下游企业补库及贸易投机需求或继续增加,钢材刚性需求持续释放。考虑本周恰逢中秋小长假,总体钢材需求继续维持小幅增长状态但增量或有限。从供应方面看,随着钢价的回升,钢企亏损幅度减小,叠加部分钢企检修结束,长流程产线开工或小幅上升;短流程谷电生产利润再次恢复,短流程开工有所上升;钢铁市场总体呈“供需同步小幅增长”状态。钢材社会库存或继续小幅下降,南北方地区、各品种库存涨跌幅有所差异。综合来看,美联储降息幅度基本确定,外围宏观炒作告一段落。本周发布8月份国内经济数据,预期难对市场有提振作用,以及钢材成交量距离旺季需求仍存一定差距,市场对于需求端继续释放程度偏谨慎。但当前市场进入下游需求旺季时段,需求仍存增量预期。总体在基本面供需矛盾不大的局面下以及“十一”仍存补库预期下,本周钢价震荡偏强运行概率大。期螺下方关注3130附近支撑,上方关注3230一带压力,突破看3320。
友发集团韩卫东:下半年的三个月有个共同的特点,每个月需求一半非常好一半非常差,最后整月需求同比下降,区别是上下半月好坏没准。这就导致了一个月内的行情波动剧烈,让大家非常不爽。连续几周的库存快速下降,让行业的供需矛盾缓解,随着文华商品指数的反弹,黑色也开始反弹。反弹的机会不值得投机,要借反弹和旺季调整好库存,弥补一下前期亏损,为后面不确定的市场做准备,因为钢铁行业供大于求是改不了的,而且到这时没有限产政策执行消息,后面既使有也不会很严格,目前的产量,已经能够完成全年任务了!后面继续关注:钢厂复产情况,超过日产10万吨将重新过剩,需求情况如果出现全月同比不下降即为利好了,同时关注文华商品指数,只要它持续反弹,黑色就安全,它要下跌,黑色也会跟。但大家也不用过于恐慌,当前的价格,包括很多大宗商品的价格,已经处于非常低的水平和严重亏损的状态,具有很大的抗跌性。行情变化已经不是当前最重要的事情了,使企业能够生存和抗风险的经营模式也是最重要的。祝朋友们中秋节快乐!吃茶去!
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